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Investimento no exterior pode ser alternativa de diversifica??o Fundos de Investimento Valor Econ?mico.txt
Apesar da alta turbulência externa,??oFundosdeInvestimentoValorEcon?jogo do bicho pt rio de ontem investir fora do país tem dado resultado positivo a quem busca diversifica??o em aplica??es de longo prazo. E, na avalia??o de especialistas, essa performance dos fundos nacionais que investem em ativos globais deve continuar mesmo considerando a migra??o de recursos de investidores internacionais dos Estados Unidos (EUA) para economias emergentes, como o Brasil, que recebeu, de janeiro até o início da última semana de maio, cerca de R$ 26 bilh?es em recursos na B3 – resultado da guerra tarifária imposta por Donald Trump ao mundo. Os especialistas ponderam que o volume n?o é nada diante dos US$ 130 trilh?es em ativos de renda variável aplicados no mundo e dos US$130 trilh?es em renda fixa, segundo estimativas do Bradesco, com base em dados da Bloomberg. Desse total, US$ 50 trilh?es est?o em renda fixa nos EUA, sendo US$ 29 trilh?es em treasuries (Tesouro americano), e US$ 9 trilh?es, que est?o nas m?os de investidores estrangeiros de outros países, continuam aplicados nos EUA. window._taboola = window._taboola || []; _taboola.push({ mode: 'organic-thumbs-feed-01-stream', container: 'taboola-mid-article-saiba-mais', placement: 'Mid Article Saiba Mais', target_type: 'mix' }); A lista de fundos mais rentáveis ou com melhor rela??o entre risco e retorno das categorias investimento no exterior e a??es no exterior do Guia Valor de Fundos de Investimento (veja abaixo) conta com gestores que defendem investimentos em economias de diferentes geografias e em ativos que n?o est?o disponíveis no Brasil, como o de empresas de alta tecnologia, de inteligência artificial (IA), de semicondutores, de biotecnologia, de seguran?a cibernética, mídias sociais, fabricantes de chips e de carros autodirigidos, setores considerados percussores do futuro e com companhias que est?o entregando altos lucros trimestrais. — Foto: Arte Valor — Foto: Arte Valor “Do ponto de vista estrutural, o investimento no exterior é fundamental para qualquer investidor brasileiro, pois o Brasil tem gama restrita de classes de ativos que n?o cobrem todas as oportunidades que o mundo oferece. Uma carteira bem construída atravessa ciclos de instabilidade, como o atual, naturalmente”, afirma Fernando Cavallete, especialista de portfolio da Itaú Asset Management. Neste sentindo, para ele, nada muda em rela??o aos investimentos daqui para frente, até porque a alta volatilidade que a guerra tarifária gera nos mercados globais também oferece oportunidades. O S&P, principal índice da bolsa americana Nyse, aproximou-se dos 6,2 mil pontos em 19 de fevereiro, máxima histórica, e recuou 18,9% no dia 2 de abril, apelidado por Trump como "Liberation Day", quando seu governo anunciou as altas tarifas comerciais internacionais que seriam adotadas pelos EUA. “Depois disso, o S&P já se recuperou 16,5%, o que enxergo como oportunidade. A bolsa está sofrendo mais por avers?o a risco. Porém, as principais a??es do índice s?o de empresas de ecossistemas que só existem nos EUA”, diz Cavallete. Fernando Cavallete, da Itaú Asset: "O Brasil tem gama restrita de classes de ativos que n?o cobrem todas as oportunidades que o mundo oferece" — Foto: SM2 Estudio/Divulga??o Os quatro fundos do Itaú que foram destaque nas duas categorias (a??es e investimentos no exterior) entregaram rentabilidade nominal, nos últimos 36 meses até 30 de abril de 2025, que variou de 53,08% (Itaú BDR Nível 1 FIC FIA) a 133,63% (Itaú Index US Tech FIA). “A nossa estratégia de US Tech, por exemplo, continuará seguindo a vanguarda dos investimentos e a dos fundos de índices vai replicar os índices com maior eficiência possível”. O fato é que dos anúncios tarifários feitos em 2 de abril, quase todos já foram revistos ou congelados até determinadas datas para cada tipo de negocia??o que o governo americano vem fazendo. “Apesar da turbulência, este ano, os bons fundamentos das empresas também têm se sobressaído, o que explica boa parte da resiliência das a??es”, observa Andrew Reider, sócio-fundador da WHG Asset e gestor do fundo WHG Global Long Biased. O debate agora é se o movimento de saída de recursos dos EUA para outros países está só no come?o ou se a tendência irá continuar. Parte desses recursos, aliás, já voltou. “Eu acho que deve ficar volátil, com entrada e saída de recursos. Vai ter briga entre os fundamentos micro [que se referem a resultados das empresas] e macro [juros, infla??o e situa??o fiscal]”, diz Reider. O gestor explica que como o seu principal fundo, o WHG Global Long Biased BRL FIC FIA, n?o tem exposi??o cambial, está obtendo boa performance tanto no Brasil quanto no ambiente externo. “Ele captura o CDI e os juros altos, e a performance dos ativos internacionais, que est?o com hedge [prote??o]”. O fundo tem cerca de 40 empresas americanas nos setores de tecnologia, consumo, bancos e commodities e teve valoriza??o, nos últimos três anos até mar?o, de 60,10% com as a??es, 41,62% com o CDI e 20,28% com a varia??o cambial. XP e Bradesco, que administram 5 entre os 20 fundos mais rentáveis nas categorias a??es e investimentos internacionais do Guia Valor, dizem que os EUA descobriram a tarifa como forma de negocia??o e o mundo já entendeu isso. “Eles colocam o bode na sala e depois retiram. E negociam pontualmente diante de interesses, que v?o de preocupa??es sanitárias e com os imigrantes ilegais, como ocorreu com a Col?mbia, a políticas de controle sobre drogas e exporta??es, como na China”, afirma Rodrigo Sgavioli, head de aloca??o da XP. Para o Bradesco, apesar de estar perdendo valor, o dólar continuará a ser a moeda forte e, os EUA, a maior economia do mundo, com empresas atuando em diferentes regi?es do país e entregando bons resultados. “O lucro dos ‘big four’ de tecnologia - Apple. Meta, Microsoft e Nvidia -, nos últimos 10 anos, está crescendo acima de 25% ao ano. S?o empresas com vantagens competitivas, que atuam em nichos muito específicos e que est?o em alta”, observa Carlos Roberto da Silva Machado Junior, estrategista-chefe do private Bradesco.
