Veja dicas para desenvolver a capacidade de resiliência
Investimento no exterior pode ser alternativa de diversifica??o Fundos de Investimento Valor Econ?mico.txt
Apesar da alta turbulência externa,??oFundosdeInvestimentoValorEcon?abaixar bingo investir fora do país tem dado resultado positivo a quem busca diversifica??o em aplica??es de longo prazo. E, na avalia??o de especialistas, essa performance dos fundos nacionais que investem em ativos globais deve continuar mesmo considerando a migra??o de recursos de investidores internacionais dos Estados Unidos (EUA) para economias emergentes, como o Brasil, que recebeu, de janeiro até o início da última semana de maio, cerca de R$ 26 bilh?es em recursos na B3 – resultado da guerra tarifária imposta por Donald Trump ao mundo. Os especialistas ponderam que o volume n?o é nada diante dos US$ 130 trilh?es em ativos de renda variável aplicados no mundo e dos US$130 trilh?es em renda fixa, segundo estimativas do Bradesco, com base em dados da Bloomberg. Desse total, US$ 50 trilh?es est?o em renda fixa nos EUA, sendo US$ 29 trilh?es em treasuries (Tesouro americano), e US$ 9 trilh?es, que est?o nas m?os de investidores estrangeiros de outros países, continuam aplicados nos EUA. window._taboola = window._taboola || []; _taboola.push({ mode: 'organic-thumbs-feed-01-stream', container: 'taboola-mid-article-saiba-mais', placement: 'Mid Article Saiba Mais', target_type: 'mix' }); A lista de fundos mais rentáveis ou com melhor rela??o entre risco e retorno das categorias investimento no exterior e a??es no exterior do Guia Valor de Fundos de Investimento (veja abaixo) conta com gestores que defendem investimentos em economias de diferentes geografias e em ativos que n?o est?o disponíveis no Brasil, como o de empresas de alta tecnologia, de inteligência artificial (IA), de semicondutores, de biotecnologia, de seguran?a cibernética, mídias sociais, fabricantes de chips e de carros autodirigidos, setores considerados percussores do futuro e com companhias que est?o entregando altos lucros trimestrais. — Foto: Arte Valor — Foto: Arte Valor “Do ponto de vista estrutural, o investimento no exterior é fundamental para qualquer investidor brasileiro, pois o Brasil tem gama restrita de classes de ativos que n?o cobrem todas as oportunidades que o mundo oferece. Uma carteira bem construída atravessa ciclos de instabilidade, como o atual, naturalmente”, afirma Fernando Cavallete, especialista de portfolio da Itaú Asset Management. Neste sentindo, para ele, nada muda em rela??o aos investimentos daqui para frente, até porque a alta volatilidade que a guerra tarifária gera nos mercados globais também oferece oportunidades. O S&P, principal índice da bolsa americana Nyse, aproximou-se dos 6,2 mil pontos em 19 de fevereiro, máxima histórica, e recuou 18,9% no dia 2 de abril, apelidado por Trump como "Liberation Day", quando seu governo anunciou as altas tarifas comerciais internacionais que seriam adotadas pelos EUA. “Depois disso, o S&P já se recuperou 16,5%, o que enxergo como oportunidade. A bolsa está sofrendo mais por avers?o a risco. Porém, as principais a??es do índice s?o de empresas de ecossistemas que só existem nos EUA”, diz Cavallete. Fernando Cavallete, da Itaú Asset: "O Brasil tem gama restrita de classes de ativos que n?o cobrem todas as oportunidades que o mundo oferece" — Foto: SM2 Estudio/Divulga??o Os quatro fundos do Itaú que foram destaque nas duas categorias (a??es e investimentos no exterior) entregaram rentabilidade nominal, nos últimos 36 meses até 30 de abril de 2025, que variou de 53,08% (Itaú BDR Nível 1 FIC FIA) a 133,63% (Itaú Index US Tech FIA). “A nossa estratégia de US Tech, por exemplo, continuará seguindo a vanguarda dos investimentos e a dos fundos de índices vai replicar os índices com maior eficiência possível”. O fato é que dos anúncios tarifários feitos em 2 de abril, quase todos já foram revistos ou congelados até determinadas datas para cada tipo de negocia??o que o governo americano vem fazendo. “Apesar da turbulência, este ano, os bons fundamentos das empresas também têm se sobressaído, o que explica boa parte da resiliência das a??es”, observa Andrew Reider, sócio-fundador da WHG Asset e gestor do fundo WHG Global Long Biased. O debate agora é se o movimento de saída de recursos dos EUA para outros países está só no come?o ou se a tendência irá continuar. Parte desses recursos, aliás, já voltou. “Eu acho que deve ficar volátil, com entrada e saída de recursos. Vai ter briga entre os fundamentos micro [que se referem a resultados das empresas] e macro [juros, infla??o e situa??o fiscal]”, diz Reider. O gestor explica que como o seu principal fundo, o WHG Global Long Biased BRL FIC FIA, n?o tem exposi??o cambial, está obtendo boa performance tanto no Brasil quanto no ambiente externo. “Ele captura o CDI e os juros altos, e a performance dos ativos internacionais, que est?o com hedge [prote??o]”. O fundo tem cerca de 40 empresas americanas nos setores de tecnologia, consumo, bancos e commodities e teve valoriza??o, nos últimos três anos até mar?o, de 60,10% com as a??es, 41,62% com o CDI e 20,28% com a varia??o cambial. XP e Bradesco, que administram 5 entre os 20 fundos mais rentáveis nas categorias a??es e investimentos internacionais do Guia Valor, dizem que os EUA descobriram a tarifa como forma de negocia??o e o mundo já entendeu isso. “Eles colocam o bode na sala e depois retiram. E negociam pontualmente diante de interesses, que v?o de preocupa??es sanitárias e com os imigrantes ilegais, como ocorreu com a Col?mbia, a políticas de controle sobre drogas e exporta??es, como na China”, afirma Rodrigo Sgavioli, head de aloca??o da XP. Para o Bradesco, apesar de estar perdendo valor, o dólar continuará a ser a moeda forte e, os EUA, a maior economia do mundo, com empresas atuando em diferentes regi?es do país e entregando bons resultados. “O lucro dos ‘big four’ de tecnologia - Apple. Meta, Microsoft e Nvidia -, nos últimos 10 anos, está crescendo acima de 25% ao ano. S?o empresas com vantagens competitivas, que atuam em nichos muito específicos e que est?o em alta”, observa Carlos Roberto da Silva Machado Junior, estrategista-chefe do private Bradesco.
